吊打数百只股票型基金,6只“另类”债基年内回报超30%

发布时间:2022年06月09日

       北京报道, 在公募基金市场, 固定收益产品的年化收益依然喜人。截至12月23日, Wind按基金市场类别(净值)统计的债券型开放式基金(以下简称“债券基金”)中, 收益率超过30%的产品有12只年内。而这样的收益水平, 已经“吊死”了市场上大量活跃的股票基金。
       值得注意的是, 12只高收益债券基金中, 有6只为可转债主题基金。这类产品产量高的原因是什么?相关基金经理对《华夏时报》记者的回复显示, 除了基金经理的管理能力等因素外, 高收益的一大市场背景是近期可转债市场估值屡创新高。今年的岁月。在该指数屡创新高的6只可转债主题基金中, 收益率最高的是前海开元基金经理曾剑飞管理的“前海开元转债”。 Wind数据显示, 截至12月23日, 其年收益率为45.7%。今年, 前海开元的多款产品均被评为同类营收冠军。除“前海开元转债”外, 崔晨龙的股权产品“前海开元公用”和“前海开元新经济”收益翻番, 目前在公募市场各类产品中排名第一。几款产品的顶级排名也让公司的整体管理规模更上一层楼:今年一季度, 前海开源的总管理规模首次突破千亿, 总资产规模在三季度末突破1400亿。继曾剑飞之后, 可转债主题基金的基金经理中, 广发基金的吴迪业排名第二。 Wind数据显示, 他管理的“广发转债”全年收益率为42.3%。 “头号玩家”广发基金今年的管理规模也再上新台阶, 总资产已突破万亿元。公司回复《华夏时报》记者表示, 在吴迪看来, 今年不少可转债基金跑赢主动型股票型基金, 市场层面的原因是多方面的。 “一是可转债‘下行见底、顶不封顶’收益特征的优势在一季度市场震荡中得到发挥。春节后激进型转债资金的最大回撤幅度一般在10%左右,

由于部分股权基金的回调;二是可转债相对标的股票溢价率估值自二季度以来显着上升, 贡献了约15%的收益;标的股票普遍中小型, ”吴迪说。
       中证转债指数自2018年触及272低点以来, 近年来持续上涨, 2021年将再创新高。Choice数据显示, 继今年9月触及424高位后, 该指数突破430在十二月。可转债市场估值上升, 为可转债主题基金的高收益奠定了基础。第三、四、五、六名分别由大成基金、华宝基金、南方基金、融通基金等可转债主题基金在牛市收益杠杆增持后获得“广发转债”。 .基金经理为李富强、李栋梁、刘文昌、徐富强。其中, 第六位为“融通转债”, 截至12月23日止年度增益约为 31%。 31%的水平已经超过一大批主动型股票基金。在“Wind开放式基金分类”口径下, 共统计734只股票型基金产品(不同股不合并, 不包括指数、指数、混合基金等基金)。基金, 回报率为29.7%。这意味着, 剩余的600多款产品已被前述六只可转债主题基金“挂掉”。纵观整个公募基金市场, 目前市场上各类产品14000余只(不同股不合并), 年内收益差距较大。 Wind数据显示, 截至12月23日, 所有产品的年收入中位数仅为3.259%。近年来, 可转债市场整体回报率上升, 吸引了机构投资者和散户的加入。中金公司量化分析师胡锦耀、刘俊伟在研报中表示, 可转债基金市场规模的变化符合可转债的发展趋势。
        2017年末至2021年6月末, 活跃可转债基金规模由66亿元增至531亿元, 复合增长率达81%。但与散户直接配置相比, 可转债基金更具优势。例如, 基金可以通过增加杠杆来放大牛市收益。研报称, 通过对持有的债券进行质押式回购募集资金, 可转债基金在杠杆作用下可以更好地分享牛市收益。至此, 华夏时报记者注意到, 上述高收益可转债主题基金也在产品介绍中有所描述。例如, “前海开元转债”在期末报告中表示, 本基金可以通过出售金融资产进行回购, 借入短期资金以满足流动性需要, 上限一般不超过债券的公允价值。基金持有的投资。不过, 目前可转债市场估值已达到较高水平。可转债主题基金经理如何看待未来形势?对此, 吴迪表示,

基于对股票市场的中期判断, 可转债市场仍有望出现更多结构性机会, 可转债市场的投资价值将具有长期性和系统性。扩容后增加;但在估值高企的基础上, 波动不可避免。至于未来调仓的方向, 他表示, 在高估值下, 更看重增长, 需要标的股票业绩高增长来消化股票和可转债的高估值。从中观行业景气跟踪来看, 电信和高端制造业将继续保持高景气度, 其核心目标仍将有相对回报。主编:颜辉主编:夏神察

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